中泰国际：重申中国水务买入评等 目标价11.5港元

人口为129人国际间发布研究报告指为，重申中国水务（00855）“买入”评分，目标价11.5港元，近百似于8.3倍2023年月内市盈率和45.9%上升空间。该行近百期与子公司交流后，认为近百年底子公司恒指程序在总指为有鉴于此情绪高涨及过度出让所致，非典振荡及俄乌危机并未对子公司正常运营产生影响，其公用事业基本面基本。

人口为129人国际间主要观点如下：

参见2020年，居民普通用户需求支持排污业务范围增长

该行参见2020年，当时子公司2021年月内（年结：3年底31日）上半年仍可保持运营增长，绝大部分来自来水厂业务范围，排污经营公共服务及接驳年收入分别同比增长8.4%及20.1%。该行归因于在一般情况下，居民普通用户占子公司的有约一半排污量。在非典期间，居民长期在家增大用水需求，平衡了工商业普通用户需求持续增长的影响。该行认为在全因非典振荡下，上述运营风险互相平衡的功用正可发挥出来。

子公司拆成直饮水及排污业务范围纳斯达克的方案更为没人注意

另一方面，子公司去年12年底公布拆成直饮水及排污业务范围纳斯达克的方案更为没人注意。被拆成业务范围仍将是子公司的附属子公司，子公司预期将拥有者有约82%平等权利。拆成纳斯达克的主要好处：1）释放潜在价值；2）说明被拆成业务范围（直饮水及排污）及余下业务范围（环保、城市排水经营及其他业务范围）两者亲密关系，资源分配更为有效；3）为上述两项业务范围获取各自投资平台场，更为粗略反映相关风险及信用评分。

去年1年底马上完成发债，短期再未投资能够

子公司去年1年底成功发行针对本土投资者的1.5亿元美金于2026年5年底至期的4.85厘绿色优先票据。截至2021年9年底30日，子公司的短期地藏利息仅达1.8亿元港元。子公司短期再未投资能够，不会受到资本市场振荡影响发展。

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